«Queremos que la empresa crezca más rápido y mejore la rentabilidad«. ¿Es ese también un objetivo reconocible en el departamento financiero de su grupo?
A la hora de gestionar las finanzas del Grupo, el Director Financiero debe asegurarse de que los fondos estén siempre disponibles al detalle y tener un control total sobre las finanzas. En este caso, el estado de cash flow se convierte en la mano amiga de los CFO proactivos, así como en el documento de trabajo del controller. Pero, aun así, vemos que demasiados grupos descuidan este estado y acaban cometiendo errores ocultos o, lo que es peor, pierden la visión de conjunto del fondo de maniobra de la empresa porque lo consideran demasiado complicado.
Cash flow: el indicador crítico
El cash flow es uno de los indicadores más críticos del rendimiento de una empresa. Con un cash flow positivo, la empresa puede hacer frente puntualmente a sus obligaciones sin necesidad de pedir dinero prestado. Sin embargo, los problemas surgen cuando una empresa no tiene dinero suficiente para cubrir sus deudas a medida que vencen. Aunque esto es normal de vez en cuando, un cash flow negativo constante es una señal de alarma y debe alertar inmediatamente a la dirección para que actúe.
Si es sincero, ¿en qué medida utiliza su cash flow para predecir estrategias futuras y mejorar la rentabilidad? ¿O lo utiliza principalmente «sólo» como parte de sus informes obligatorios y, por tanto, acaba recortando gastos?
Un Director Financiero proactivo quiere conocer las cifras y la eficacia de la empresa para mejorar la rentabilidad y la estrategia global de la compañía. Es aquí donde conocer su cash flow, dónde poner un tope a los costes y hacer un seguimiento de los deudores se convierte en una fuente excelente para el Director Financiero estratégico. Permite estudiar áreas que redundarán en una mayor liquidez para todo el Grupo y las filiales, como:
- Estrategias de precios
- Colecciones
- Mercados
- Condiciones de pago
- Budget y forecast
Además, mantener un cash flow constante coloca a su empresa en una posición más sólida para aumentar sus ingresos. Una buena reserva de efectivo le permite ampliar mercados, innovar en su oferta de productos o contratar nuevo personal.
No recorte gastos en su tesorería
En Konsolidator, hablamos con muchos equipos financieros de grupos de todos los tamaños y complejidades. Según nuestra experiencia, rara vez se debe a que el director financiero o el interventor no comprendan el valor del cash flow, sino a su reputación de complejo. Para ser justos, es complicado si nunca lo has hecho antes. Pero eso no significa que no merezca la pena aprenderlo. Es un excelente aspecto de control en el que se detectan errores que no se ven con sólo mirar la declaración. Esto ya debería ser motivo suficiente para que los grupos dejaran de hacer recortes. Tanto si se trata de un grupo pequeño como grande, no caiga en estas dos razones habituales para descuidar su tesorería:
Grupos pequeños y medianos
Los grupos pequeños y medianos podrían inclinarse a decir que es más fácil mirar su cuenta bancaria que aprender a hacerlo correctamente. Y en muchos casos, es cierto; es más fácil. Sin embargo, no hacerlo con regularidad y retrasar el aprendizaje pone a su empresa en mayor riesgo en tiempos de incertidumbre. Y como pequeña empresa, las consecuencias pueden ser enormes. Además, lo que es más fácil, es crear un estado de cash flow para un grupo pequeño en comparación con uno más grande. Así que, si estás pensando en crecer, ¿por qué esperar a que se complique de verdad?
Grupos grandes
Los grandes grupos tienden a crear únicamente un Estado de Cash Flow de la empresa matriz, lo que no permite conocer en profundidad los detalles de los movimientos de tesorería de las filiales. Es casi imposible evitar errores si no se crea un cash flow en las filiales antes de consolidarlas. Y lo vemos con regularidad. Solo para los aspectos de cumplimiento y control, el Grupo debería contar con un proceso de cash flow más exhaustivo.
Sea cual sea el tamaño del Grupo, equilibrar las entradas y salidas de efectivo garantizará un funcionamiento diario más fluido de la empresa, al tiempo que se crean reservas suficientes para hacer frente a tiempos más difíciles. Además, al
no cometer errores comunes mantendrá una visión general de la evolución del capital circulante, incluidas las cifras reales, el presupuesto y las previsiones.
Ajustes de divisas: un problema para corregir los números de su cash flow
Algo que a menudo vemos que se convierte en un problema para el Grupo que quiere ofrecer cifras correctas es cómo convierten el cash flow de la moneda local a la moneda del grupo. El reto común es que muchos grupos no utilizan el débito/crédito para calcular el cash flow. En cambio, al calcular, por ejemplo, las existencias, aplican un tipo de cambio al principio del año y otro al final, sin tener en cuenta la fluctuación de la moneda extranjera. Como resultado, si el inventario comenzó en 100 y terminó en 100, el número podría diferir debido a los dos periodos de tiempo. Por otro lado, un método de débito/crédito aplicará la moneda del grupo a la diferencia en el valor «real» del inventario, en este caso, 0. Cambiando esta pequeña parte, ya puede eliminar una irregularidad en sus informes.
Incluya el cash flow en sus informes mensuales.
Si alguna vez se ha equivocado al no saber dónde estaba flotando su efectivo fuera de su Grupo, no adopte este hábito en sus modales contables. Empiece con un buen Estado de Cash Flow como parte de su consolidación mensual. Además de saber que ofrece un cash flow correcto y de garantizar el cumplimiento de las normas legales y del sector, hay muchas razones para incorporar un estado de cash flow mensual a sus informes. De este modo, podrá determinar rápidamente, por ejemplo, por qué, dónde y cuándo aumentan sus deudores y solucionarlo de forma continua.
Recomendamos utilizar un software de consolidación para evitar errores involuntarios en los cash flow de última hora y que el grupo gaste dinero que aún no tiene. Hay muchas ventajas de un sistema real frente a una solución de hoja de cálculo, pero sobre todo garantizar un flujo de datos correcto de todos los grupos y traducir sus cash flow en presupuestos y forecast para el año siguiente. Incluso para las PYME, creemos que las ventajas de utilizar un sistema de consolidación para el cash flow superan los costes. Si sólo tiene unas pocas entidades consolidadas en su Grupo, lo más probable es que el mismo no esté integrado en las rutinas diarias.
Si podemos ayudarle o asesorarle con un recorrido práctico sobre cómo establecer y leer el cash flow en cada nivel de su Grupo, nos encantaría ayudarle a empezar.
Autores:
Claus Finderup Grove, Director General de Konsolidator
